上周大盘冲高回落，尤其是上周三国务院总理**“房价远未回合理价位”的相关讲话引发地产板块的暴跌，并带动大盘出现今年以来的最长一根阴线。但是随后的走势表明，上周二的暴跌只是属于市场对房地产调控的过度反应。随着下游以白酒为代表的消费板块以及年报行情高送转个股的火爆，市场人气仍然高涨。笔者认为，上涨途中出现急跌属于强势市场中的正常现象，经过适度休整后，在下游消费板块的带领下，大盘有望重新步入升势，挑战2500点整数大关。

首先，两会结束，年内房地产调控虽然不会放松，但是继续加码的可能性较小，其对市场的冲击已成为过去时。两会期间，**总理在回答记者提问时指出，房价还远远没有回到合理价位，正在进行的房地产调控不能放松。自2011年下半年以来，佛山、芜湖等多个城市{SEX}了不同程度的楼市微调政策，但这些政策{SEX}不久即被叫停。地方政府放松调控的冲动源自利益，**也承认房地产市场关系到财政、金融、土地、企业等各项政策，涉及到中央和地方的利益关系。我们认为，随着地方政府关于民生的社会保障力度加大，财政支出仍会保持较高增长速度，地方政府“土地财政”的模式短时期不能改变，最终仍然需要“土地出让金”买单，地产调控政策局部松动的可能性依然存在。在调控形式上，可能会尽力避免触及“限购、限贷”高压线，但是关于居民首套住房的需求仍有可能出现松动，尤其是贷款利率优惠将会重现，地产阶段性回暖依然存在。如果从地产政策延伸到整个固定资产投资领域，总体判断，今年内房地产调控总基调不会松动，上游包括水泥、建材、钢铁等都会延续疲弱态势，因此上游行业在经历了元旦后的估值修复之后，暂时失去了上涨的驱动力。

其次，上游行业虽然暂受冷落，但是经济转型仍将延续，拉动消费促进经济增长仍有望撑起一片天。短期看“糖酒会”以及“消费月”推动消费板块升温。3月23日-26日，春季全国糖酒交易会将在成都召开。春季全国糖酒交易会长期定点成都，有中国食品行业风向标、酒类行业晴雨表之盛名。目前已成为实现民生保障功能的重要载体，起到了刺激消费、扩大内需的特殊作用。全国范围内首次“消费促进月”活动将从4月展开。同时，商务部近日也发布《2012年全国消费促进月活动方案》，以“守诚信、促消费、倡低碳、惠民生”为主题，组织全国各地举办相关活动，活动时间为2012年清明节至劳动节期间（4月2日-5月4日）。由此可见，二季度有望成为消费季，以白酒、商业零售、医药、家具为代表的消费受益板块景气度提升，将弥补由于投资降温导致的热点空白，这将极大地鼓舞市场人气。

再次，中小板、创业板在经历了2011年四季度大幅度下跌之后，在年报高送转支持之下，有望启动年报行情，从而成为市场的热门品种。据统计，目前两市已提出高送转方案（指送转10超过7股以上者）的个股共计119只，全周平均涨幅为2.25%，涨幅超过市场平均水平。其中以川润股份为代表，2月份以来股价已经翻倍，虽然股价临时停牌，但是并未消除市场对于高送配个股的追捧。其余奥维通信、安凯客车等10送10高送配个股走势也都较为强劲。目前管理层{SEX}多项措施防止炒新，抑制对高送配概念的过度追捧，但是在蓝筹股缺乏上涨催化剂的情况下，投资者对于高送配的热情有增无减，小盘高送配个股的火爆场面无疑激发了市场人气，虽然权重股集体走弱，但是市场做多的方向未变。本文出自：玛卡（http://www.265my.com/）转载请注明出处。