【金绘赋】：白银投资套利交易要遵循哪些原则？

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一般套利是需要在两个市场进行,又称为对冲交易,实际上既是一种交易方式,又是一种理念.作为一种交易方式,它遵循"市场中性"原则,以寻找市 场或商品间效率落差而形成的套利空间为主,通过两个或两个以上的交易,利用对冲机制规避风险,使市场风险最小化.对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相 反、数量相当、盈亏相抵的交易.

4 S8 V2 ?9 G4 A( N7 y+ a    行情相关是指影响两种商品价格行情的市场供求关系存在同一性,供求关系若发生变化,同时会影响两种商品的价格,且价格变化 的方向大体一致.方向相反指两笔交易的买卖方向相反,这样无论价格向什么方向变化,总是一盈一亏.当然要做到盈亏相抵,两笔交易的数量大小须根据各自价格 变动的幅度来确定,大体做到数量相当.这样可以达到一种套利的目的.当套利区间被确立,而当前的状态又显示出套利机会时,就可以进行套利操作了,白银投资套利交易要遵循哪些原则呢?
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    1、同时对冲原则:套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时,需要通过对冲来结算利润,对冲操作也要同时进行.因为如果对冲不及时,很可能使长时间取得价差利润在顷刻之间消失.

    2、买卖数量相等原则:在建立一定数量的买仓同时要建立同等数量的卖仓,否则,多空数量的不相配就会使头寸裸露而临较大的风险.

    3、买卖方向对应的原则:即在建立买仓同时建立卖仓,而不能只建买仓,或是只建立卖仓
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    4、合约相关性原则:套利一般要在两个相关性较强的合约间进行,而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利.这是因为,只有合约的相关性较强,其价差才会出现回归,亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平,这样,才有套利的基础,否则,在两个没有相关性的合约上进行的套利,与分别两个不同的合约上进行单向投机没有什么两样.

    5、同时建仓的原则:一般来说,多空头寸的建立,要在同一时间.鉴于期货价格波动的,交易机会稍纵即逝,如不能在某一时刻同时建仓,其价差有可能变得不利于套利,从而失去套利机会