罗慕溪：中国进入负利率时代，贵金属投资轻松应对

罗慕溪

　　"负利率时代"，是指物价指数(CPI)快速攀升，导致银行存款利率实际为负的这样一段时期。如果负利率成为中长期趋势，按历史经验，将对房地产为主的资产价格上涨产生实质推动作用。

　　自上世纪90年代以来，中国经历过4次真实利率为负的时期，分别是1992年10月-1995年11月、2003年11月-2005年3月、2006年12月-2008年10月、2010年2月-2012年3月。

　　目前一年期存款的基准利率是1.50%，也就是说，你把钱放银行是跑不赢通胀的，只会“越存越少”，我国进入“负利率时代”。打个比方说，你存银行1万块钱，一年后你本息收入是10150元，物价若维持2%的上涨，那么今天1万元可以买到的商品一年后就需要10200元，你存银行一年净亏50元！一年前的1万元购买力仅相当于一年后的9950元。直接导致了你的财富缩水，更别提增值了。

　　银行理财产品收益进一步下跌

　　在股市行情陷入深度震荡之际，也和股市一起下行的还有银行理财产品收益。

　　据银率网数据库统计，2015年9月5日至2015年9月11日共有811款人民币非结构性产品发售，平均预期收益为4.66%，其中仅有10款产品的预期收益率超过6%，占人民币非结构性理财产品总量的1.23%。

　　银行理财产品收益持续走低原因：一方面，央行9月6日降准实施，预计可释放6000亿元左右的流动性；另一方面，受近期股市波动影响，银行理财直接或间接参与股市配资的规模急剧缩减，银行理财在改革转型中暂时无法找到更多元化的高收益渠道。理财产品收益在未来还会有进一步下跌的空间。

　　在负利率时代，股市又不好，银行理财产品收益走低的情况下，普通市民应该怎么理财？

　　改变存钱理财习惯

　　负利率指衡量通货膨胀的CPI涨幅高于银行存款利率的情况。如：CPI涨幅为10%，存款利率为3%，那么负利率是7%，这就意味着你存入银行的钱会在次年缩水7%。  如果在过去的一年里，你既没有买房又没有炒股，连基金也没有买一份，只把钱存在银行，你会发现自己的财富不但没有增加，反而随着物价上涨缩水了。这就是所谓的存款实际收益为“负”的负利率现象。

　　中诚财阀高级理财分析师罗慕溪建议，可配置一些美元资产，期待进一步的升值空间。适当参与互联网理财，比如P2P公司理财，锁定8%-12%的年收益。在负利率时代，老百姓应该多消费，“在保证日常开支，以及未来养老、医疗、子女教育准备金的前提下，多多改善生活，包括买房、换车、旅游。”在负利率时期，跑不赢CPI的理财就意味着资产缩水。在目前利率很低的情况下，尽量不要让自己的钱躺在银行睡大觉，让自己的钱流动起来，要想方设法进行多元化的投资理财，以让自己的资金进行增值。

　　如何理财才能不亏钱，可配置美元或投资白银原油

　　业内分析人士表示，未来猪肉等食品价格仍将上涨，物价有望继续回升，部分月份CPI同比涨幅可能超过2%，预计四季度通胀水平持续上升，年末可能会接近2.5%。而在经济内生动力不足的情况下，央行可能还会选择继续降息，这也就意味着负利率有可能成为未来一段时间的常态。在这种情况下，越来越多的投资人开始转移资金进行理财，互联网金融成了大众首择。

　　通货膨胀的加剧，黄金价格不断的上涨，而现在白银的价格相对黄金价格是低估的，现在投资现货白银是最好选择。俗语道“乱世黄金、盛世收藏”，这里的乱世，经济学意义上应该指货币贬值风险加剧的特定时期。可见在中国人的传统观念里，贵金属是用来对抗通胀、资产保值的最佳方式。通货膨胀的趋势使得货币的实际购买力下降，但是由于贵金属固有的稀缺性，其价格会随着货币购买力的降低而迅速上涨。这也就是古今中外一直都对黄金青睐有加的最根本原因。有人曾总结过投资黄金的优势：能保持久远的价值、可避免在通胀中被蚕食、交易灵活、税收上有相对优势、产权转移便利、方便抵押等。事实上，“金银不分家”，黄金的上述保值优势，同为贵金属的白银，也同样具备。